2020年5月份全國粗鋼日均產(chǎn)量297.65萬噸,較上月增長5.0%,預估6月份全國粗鋼日均產(chǎn)量突破300萬噸。受南方梅雨季節(jié)影響,6月份鋼材市場走勢分化,呈現(xiàn)長弱板強格局。預計7月份鋼材市場前低后高,漲跌空間或均不大。
一、5月份全國粗鋼產(chǎn)量同環(huán)比雙增
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示,2020年5月份全國粗鋼產(chǎn)量9226.7萬噸,同比增長4.2%;生鐵產(chǎn)量7731.5萬噸,同比增長2.4%;鋼材產(chǎn)量11452.7萬噸,同比增長6.2%。
2020年1-5月份,全國粗鋼產(chǎn)量4.12億噸,同比增長1.9%;生鐵產(chǎn)量3.56億噸,同比增長1.5%;鋼材產(chǎn)量4.88億噸,同比增長1.2%。
2020年5月份,全國粗鋼日均產(chǎn)量297.65萬噸,較上月增長5.0%。5月份國內經(jīng)濟進一步恢復,下游用鋼需求延續(xù)回暖態(tài)勢,鋼價震蕩上行,鋼廠盈利好轉,生產(chǎn)積極性較高。
圖一:全國粗鋼、生鐵、鋼材日均產(chǎn)量月度走勢
(來源:國家統(tǒng)計局、我的鋼鐵網(wǎng)整理)
二、5月份全國粗鋼表觀消費量同比增速提升
統(tǒng)計局、海關總署數(shù)據(jù)顯示,2020年5月份全國粗鋼產(chǎn)量9226.7萬噸,鋼材凈出口312.1萬噸,折合粗鋼凈出口325.1萬噸(鋼材按0.96折算,不包含鋼坯、鋼錠,下同),粗鋼表觀消費量8901.6萬噸,同比增長6.5%。(注:2019年5月份全國粗鋼產(chǎn)量修正為8854.8萬噸,粗鋼表觀消費量修正為8358.9萬噸)
2020年1-5月份全國粗鋼產(chǎn)量4.12億噸,鋼材凈出口1953.8萬噸,折合粗鋼凈出口2035.2萬噸,粗鋼表觀消費量3.91億噸,同比增長3.3%。(注:2019年1-5月份全國粗鋼產(chǎn)量修正為4.04億噸,粗鋼表觀消費量修正為3.79億噸)
圖二:全國粗鋼表觀消費量月度走勢
備注:2019年粗鋼表觀消費量進行修正
(來源:國家統(tǒng)計局、我的鋼鐵網(wǎng)整理)
三、5月份鋼筋等部分鋼材品種日均產(chǎn)量創(chuàng)下新高
按鋼材品種來看,2020年1-5月份我國鋼材產(chǎn)量4.88億噸,同比增長1.2%。其中,鋼筋產(chǎn)量9847.1萬噸,同比增長1.3%;線材產(chǎn)量6050.8萬噸,同比下降1.5%;冷軋薄板產(chǎn)量1360.9萬噸,同比下降5.0%;中厚寬鋼帶產(chǎn)量6585.6萬噸,同比增長7.9%;焊接鋼管產(chǎn)量2051.2萬噸,同比下降4.0%。
圖三:我國鋼材產(chǎn)量累計同比增速走勢
(來源:國家統(tǒng)計局)
5月份全國鋼筋、盤條、中厚寬鋼帶等日均產(chǎn)量分別為78.1萬噸、46.0萬噸、45.8萬噸,較上月增長11%、6.8%和6.0%,均創(chuàng)下年內新高;焊接鋼管日均產(chǎn)量19.0萬噸,較上月基本持平;冷軋薄板日均產(chǎn)量9.8萬噸,較上月下降12.0%。
四、5月份華北地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量回升仍最明顯
按地區(qū)來看,2020年1-5月份華北地區(qū)粗鋼產(chǎn)量1.45億噸,同比增長0.6%;華東地區(qū)粗鋼產(chǎn)量1.25萬噸,同比下降1.5%;東北地區(qū)粗鋼產(chǎn)量3979.9萬噸,同比增長2.3%;華中地區(qū)粗鋼產(chǎn)量3620.2萬噸,同比增長3.6%;華南地區(qū)粗鋼產(chǎn)量2551.8萬噸,同比增長28.4%;西南地區(qū)粗鋼產(chǎn)量2424.9萬噸,同比下降1.0%;西北地區(qū)粗鋼產(chǎn)量1567萬噸,同比增長2.1%。
圖四:各地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量
(來源:國家統(tǒng)計局、我的鋼鐵網(wǎng)整理)
2020年5月份華北地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量106.3萬噸,較上月增加6.1萬噸,增量最為明顯;華東、華中、東北、華南、西南、西北地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量分別為87.8萬噸、27.8萬噸、26.5萬噸、18.5萬噸、17.2萬噸和13.6萬噸,較上月增加1.9萬噸、1.9萬噸、1.1萬噸、0.7萬噸、0.1萬噸和2.5萬噸。
五、后期粗鋼產(chǎn)量預判及影響分析
2020年6月份鋼材市場走勢分化,呈現(xiàn)長弱板強格局。一方面,6月上旬高成本推動鋼價走強,6月中下旬南方多地強降雨,建筑鋼材需求逐步走弱,而產(chǎn)量仍在小幅增加,最終導致庫存止降回升,建材價格承壓下跌。另一方面,板材市場庫存持續(xù)下降,加上主流鋼廠挺價,貿(mào)易商拿貨成本較高,出貨壓力不大,挺價意愿較強。
據(jù)筆者測算,6月底唐山長流程鋼廠螺紋鋼噸鋼毛利(成本不包含三項費用、折舊等)200多元/噸。盡管6月份鋼廠盈利收縮,但處于傳統(tǒng)生產(chǎn)旺季,預估全國粗鋼日均產(chǎn)量超過300萬噸。
圖五:唐山鋼廠螺紋鋼盈利走勢
(來源:我的鋼鐵網(wǎng)綜合資訊)
展望2020年7月份鋼材市場:
宏觀方面:南方多地遭遇強降水,6月份國內經(jīng)濟復蘇力度或有減弱,但長期向好的基本面不變。國內貨幣政策更注重資金向實體經(jīng)濟精準滴灌,減稅降費、加快發(fā)債等各項財政政策正在落實中。隨著企業(yè)復工復產(chǎn),6月份歐美等經(jīng)濟萎縮情況明顯緩解。不過美洲、中東等地區(qū)疫情形勢仍然嚴峻,也要警惕國際金融市場風險,沖擊大宗商品市場。
需求方面:受南方梅雨季節(jié)影響,短期內鋼材需求仍偏弱運行,加上擔憂國際金融市場風險,也會影響下游采購積極性。中期來看,南方出梅后,鋼材需求或階段性好轉。7月份國內鋼材需求或前低后高,外需或仍疲弱。
供給方面:據(jù)Mysteel調研,上周247家鋼廠高爐煉鐵產(chǎn)能利用率93.42%,全國71家電弧爐鋼廠平均開工率為74.44%,均創(chuàng)下年內新高。一方面,電爐廠目前處于盈虧或者微利狀態(tài),隨著鋼價進一步下跌,可能引發(fā)部分電爐廠主動減產(chǎn)。另一方面,7月份雨季結束后將迎來高溫天氣,鋼廠可能例行檢修,預計當月鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比小幅減少。
庫存方面:據(jù)Mysteel調研,上周樣本鋼廠庫存量620.31萬噸,周環(huán)比增加28.58萬噸;鋼材社會庫存量1432.71萬噸,周環(huán)比增加9.28萬噸;鋼材總庫存2053萬噸,周環(huán)比增加37.9萬噸,15周以來首次回升。
短期來看,鋼材需求偏弱運行,鋼材產(chǎn)量居高難下,鋼材庫存去化受阻,鋼價或仍有下跌壓力。中期來看,南方出梅后,國內鋼材需求或有好轉,配合鋼廠例行檢修,鋼價不排除有階段性反彈可能。預計7月份鋼價前低后高,漲跌空間或均不大。