近期水泥行業(yè)整合潮起，股權(quán)收購較活躍。業(yè)內(nèi)人士認為，“雙碳”背景下，水泥行業(yè)迎來整合窗口期，水泥企業(yè)之間的整合將成為優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的重要方式。從行業(yè)基本面看，受下游基建、地產(chǎn)開工率下降等因素影響，四季度以來水泥價格整體處于下降通道，行業(yè)淡季周期特征明顯。

????股權(quán)收購活躍

????海螺水泥日前公告稱，擬以自有資金17.6億元參與認購西部建設(shè)非公開發(fā)行的A股股份，認購數(shù)量為2.51億股。截至本公告披露日，西部建設(shè)本次非公開發(fā)行股份預(yù)案已獲其董事會審議通過，尚需履行國有資產(chǎn)監(jiān)管審批程序，以及其公司股東大會審議批準程序，并在通過中國證監(jiān)會核準后方可實施。

????冀東水泥也在近期發(fā)布公告，為進一步完善區(qū)域市場格局，優(yōu)化公司在山西省水泥市場的布局、提升市場份額，提升公司核心競爭力，公司將在北京產(chǎn)權(quán)交易所以競價或行使優(yōu)先受讓權(quán)的方式收購華潤水泥持有的山西華潤福龍水泥有限公司（簡稱“福龍水泥”）72%的股權(quán)，交易總價格為34725.12萬元。交易完成后，公司將持有福龍水泥100%股權(quán)。

????華新水泥日前發(fā)布了關(guān)于收購豪瑞贊比亞、馬拉維水泥及相關(guān)業(yè)務(wù)的進展公告。公告顯示，公司收購豪瑞贊比亞、馬拉維水泥及相關(guān)業(yè)務(wù)事項已全部完成。本次股權(quán)收購?fù)瓿珊螅驹隈R拉維增加25萬噸/年的水泥粉磨產(chǎn)能。

????同業(yè)整合或掀高潮

????對于水泥行業(yè)的發(fā)展趨勢，中國水泥協(xié)會副秘書長李琛表示，預(yù)計以地域為主的兼并重組以及大集團內(nèi)部同業(yè)整合可能會掀起新高潮，這也滿足當?shù)貙μ歼_峰的要求。

????業(yè)內(nèi)人士認為，雙碳背景下，水泥行業(yè)迎來整合窗口期，水泥企業(yè)之間的整合將成為優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)的重要方式。

????中國證券報記者觀察到，關(guān)于水泥行業(yè)的綠色節(jié)能減排標準陸續(xù)出臺。12月22日，工信部印發(fā)2021年碳達峰碳中和專項行業(yè)標準制修訂項目計劃的通知，低碳產(chǎn)品評價技術(shù)規(guī)范通用硅酸鹽水泥等標準被列入2021年碳達峰碳中和專項標準項目計劃表中。

????中國水泥協(xié)會執(zhí)行會長孔祥忠表示，要堅持以水泥行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，推動市場整合，提升產(chǎn)業(yè)集中度，引導(dǎo)過剩產(chǎn)能退出，加大產(chǎn)業(yè)政策的支持力度。

????“要提升水泥制造業(yè)核心競爭力，培育發(fā)展新業(yè)態(tài)新模式，高度重視延伸產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈投資，引導(dǎo)市場消費潛力。強化能效標準引領(lǐng)作用，加大科技創(chuàng)新投資力度，加快研發(fā)節(jié)能減污降碳科技成果，積極應(yīng)用數(shù)字化智能化、新能源技術(shù)改造企業(yè)。推動企業(yè)共建‘一帶一路’高質(zhì)量發(fā)展，支持有實力的大集團實施跨國公司發(fā)展戰(zhàn)略。”孔祥忠表示。

????淡季特征明顯

????國家統(tǒng)計局12月24日披露的數(shù)據(jù)顯示，12月中旬，普通硅酸鹽水泥（P.O42.5袋裝）報價為577.4元/噸，比上旬減少17.9元/噸。普通硅酸鹽水泥（P.O42.5散裝）報價為520.9元/噸，比上旬減少18.6元/噸。

????業(yè)內(nèi)人士表示，從行業(yè)基本面看，受下游基建、地產(chǎn)開工率下降等因素影響，四季度以來，水泥價格整體處于下降通道，行業(yè)淡季周期特征明顯。

????百川盈孚研報顯示，12月以來全國水泥市場需求低迷，水泥價格穩(wěn)中有降。其中，華東地區(qū)水泥市場行情不佳，相關(guān)工程施工放緩，市場整體需求欠佳，多數(shù)地區(qū)市場價格走低；受天氣原因、原材料價格、市場需求以及周邊城市水泥價格對中南地區(qū)水泥市場的沖擊，中南地區(qū)水泥市場價格下調(diào)。全國范圍看，目前全國各地區(qū)降雨降雪增多，各地區(qū)企業(yè)開工率下滑，下游施工持續(xù)走低，水泥產(chǎn)量下滑。成本方面，動力煤價格持續(xù)回落，成本端壓力明顯下降。

????數(shù)字水泥網(wǎng)預(yù)判，春節(jié)之前，水泥行業(yè)景氣度有望提升，主要基于以下三點判斷：一是臨近年底，各地大型基建有年底完工、完成結(jié)算的需求；二是各地政府債券資金有望在短期內(nèi)得到落實，為前期延期開工的項目助力；三是隨著原材料成本下降，下游開工意愿得到提升。復(fù)工項目增多，對水泥用量產(chǎn)生利好。預(yù)計東部及東南沿海的開工率和水泥使用量將獲明顯提振。而東北、京津冀地區(qū)受到氣溫下降、冬季限產(chǎn)影響較大，很難形成規(guī)模性的冬季復(fù)工潮。

????“2021年水泥需求波動幅度比較大。煤炭價格大幅波動對企業(yè)生產(chǎn)成本造成了較大影響。市場需求下降，使得企業(yè)經(jīng)營和管理成本進一步提高。能耗雙控和電力緊缺造成的多地區(qū)限電限產(chǎn)，也對部分地區(qū)水泥產(chǎn)能發(fā)揮造成較大影響。總的來看，預(yù)計今年全國水泥產(chǎn)量會略低于去年，整體產(chǎn)能發(fā)揮會有所下滑，行業(yè)效益將有所收縮。預(yù)計明年一季度，南方水泥市場回暖相較北方會更快到來，水泥需求會有一個向上的過程，全年總體需求將維持在高位平臺期。”孔祥忠表示。