中國(guó)環(huán)氧樹脂供應(yīng)不斷增長(zhǎng) 未來(lái)行業(yè)良性發(fā)展任重道遠(yuǎn)

來(lái)源：隆眾資訊  責(zé)任編輯：魏萌

       【導(dǎo)語(yǔ)】：縱觀國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂發(fā)展歷程，其供應(yīng)不斷增長(zhǎng)，行業(yè)發(fā)生了諸多變化：產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張、自給率不斷提升、產(chǎn)業(yè)鏈配套進(jìn)程加快、企業(yè)性質(zhì)從國(guó)有到民營(yíng)等一系列轉(zhuǎn)變。未來(lái)伴隨環(huán)氧樹脂繼續(xù)擴(kuò)能的腳步，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存。近年，國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂行業(yè)供應(yīng)發(fā)生了如下變化：

       一、 產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，我國(guó)已成為全球最大的環(huán)氧樹脂生產(chǎn)國(guó)

       我國(guó)環(huán)氧樹脂的工業(yè)化生產(chǎn)始于1958年，前三十年環(huán)氧樹脂工業(yè)化發(fā)展較為緩慢。1987年，湖南省岳陽(yáng)石化總廠從日本東都化成株式會(huì)社引進(jìn)環(huán)氧樹脂裝置，1989建成投產(chǎn)，是我國(guó)引進(jìn)的第一套先進(jìn)的環(huán)氧樹脂生產(chǎn)裝置。此后，我國(guó)環(huán)氧樹脂行業(yè)逐步發(fā)展，截止至2014年，我國(guó)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能水平達(dá)到215萬(wàn)噸。2014-2019年，我國(guó)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能變動(dòng)有限。隨著我國(guó)煉化產(chǎn)能的集中投產(chǎn)，2020年開始，國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂行業(yè)進(jìn)入高速擴(kuò)張階段，2020-2024年五年間新增產(chǎn)能共計(jì)141.3萬(wàn)噸，增幅69.28%，截止2024年底，國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能高達(dá)345.3萬(wàn)噸，我國(guó)已發(fā)展成為世界上最大的環(huán)氧樹脂生產(chǎn)國(guó)。

       二、 環(huán)氧樹脂國(guó)產(chǎn)自給率達(dá)112.5%，進(jìn)口依存度持續(xù)下滑

         2018年之前，環(huán)氧樹脂下游終端消費(fèi)增速緩慢，其消費(fèi)量基本維持在120-130萬(wàn)噸左右。2018年以來(lái)，伴隨房地產(chǎn)、基建、汽車、電子通訊、5G、新能源等發(fā)展，環(huán)氧樹脂產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，帶動(dòng)其消費(fèi)增長(zhǎng)，從2018年的135萬(wàn)噸左右，增至2024年的165萬(wàn)噸，其消費(fèi)增長(zhǎng)約21.88%，消費(fèi)復(fù)合增長(zhǎng)率3.35%。在中國(guó)消費(fèi)增長(zhǎng)的同時(shí)，中國(guó)環(huán)氧樹脂國(guó)產(chǎn)自給率亦不斷提升，2018年中國(guó)國(guó)產(chǎn)自給率在88.96%左右，2024年國(guó)產(chǎn)自供率達(dá)到112.5%，中國(guó)環(huán)氧樹脂供需矛盾問(wèn)題繼續(xù)升級(jí)。在此背景下，國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂加大出口，減少進(jìn)口成為其發(fā)展趨勢(shì)，其進(jìn)口依存度也由2018年的19.19%降至2024年的8.11%。

       三、 環(huán)氧樹脂企業(yè)規(guī)?；耙惑w化水平提高，環(huán)氧樹脂產(chǎn)業(yè)鏈配套進(jìn)程加快

       近年，中國(guó)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題凸出，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力明顯，中國(guó)環(huán)氧樹脂企業(yè)規(guī)模化及一體化水平提高，環(huán)氧樹脂裝置主要向“環(huán)氧氯丙烷-環(huán)氧樹脂”、雙酚A-環(huán)氧樹脂”和“環(huán)氧樹脂-下游風(fēng)電”產(chǎn)業(yè)鏈上下游配套一體化發(fā)展。

       2024年，中國(guó)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能按集團(tuán)性質(zhì)劃分，共41家，合計(jì)產(chǎn)能345.3萬(wàn)噸。其中，環(huán)氧樹脂與BPA配套：配套BPA企業(yè)數(shù)量4家，家數(shù)占比10%，環(huán)氧樹脂與ECH配套：配套ECH企業(yè)數(shù)量5家，家數(shù)占比12%，環(huán)氧樹脂與下游風(fēng)電配套：配套企業(yè)數(shù)量3家，家數(shù)占比7%。未來(lái)新擴(kuò)建環(huán)氧樹脂項(xiàng)目，企業(yè)部分向上“BPA-EP、ECH-EP”和向下”EP-風(fēng)電”，產(chǎn)業(yè)鏈同步配套建設(shè)。

       四、 環(huán)氧樹脂民營(yíng)產(chǎn)能占比持續(xù)上升

       2018年以前，國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)趨勢(shì)，其企業(yè)性質(zhì)主要以國(guó)企、央企、合資及外資為主，中國(guó)環(huán)氧樹脂區(qū)域分布占比沒有發(fā)生較大的變化，華東區(qū)域始終是中國(guó)產(chǎn)能分布最集中、產(chǎn)能增速最快的地區(qū)。但近五年，華南、華中等地區(qū)產(chǎn)能增長(zhǎng)速度也逐漸加快。企業(yè)性質(zhì)分布方面，由于民營(yíng)企業(yè)的逐步投產(chǎn)，環(huán)氧樹脂民營(yíng)產(chǎn)能占比持續(xù)上升。2024年，中國(guó)民營(yíng)性質(zhì)環(huán)氧樹脂企業(yè)總產(chǎn)能196.5萬(wàn)噸，占比56.9%，其產(chǎn)能主要分布在華東地區(qū)，代表企業(yè)有三木集團(tuán)、浙江豪邦等；合資及外資企業(yè)總產(chǎn)能82.8萬(wàn)噸，占比23.98%，其產(chǎn)能主要分布在華東、華南等地區(qū)，代表企業(yè)有昆山南亞、昆山國(guó)都、長(zhǎng)春化工、宏昌電子、建滔等，少量產(chǎn)品自用；中化企業(yè)總產(chǎn)能51萬(wàn)噸，占比14.77%，其產(chǎn)能分布在華東地區(qū)，代表企業(yè)有錦湖揚(yáng)農(nóng)、江蘇瑞恒、南通星辰，由集團(tuán)銷售公司進(jìn)行統(tǒng)銷；中石化企業(yè)總產(chǎn)能15萬(wàn)噸，占比4.34%，代表企業(yè)只有位于岳陽(yáng)的湖南石化。

       據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，未來(lái)五年間國(guó)內(nèi)環(huán)氧樹脂計(jì)劃投產(chǎn)200萬(wàn)噸以上，考慮新裝置推遲或舊產(chǎn)能剔除等情況，預(yù)計(jì)2029年我國(guó)環(huán)氧樹脂產(chǎn)能突破500萬(wàn)噸/年，屆時(shí)我國(guó)環(huán)氧樹脂自給率將繼續(xù)提升，進(jìn)口貨源在很大程度上被國(guó)產(chǎn)替代，以當(dāng)前進(jìn)口結(jié)構(gòu)來(lái)看，我國(guó)環(huán)氧樹脂進(jìn)口萎縮，出口增長(zhǎng)成為常態(tài)。未來(lái)，伴隨行業(yè)新擴(kuò)產(chǎn)能不斷增多，國(guó)產(chǎn)供應(yīng)量不斷加大，中國(guó)環(huán)氧樹脂市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，行業(yè)良性發(fā)展任重道遠(yuǎn)。