2019年已過半，對(duì)于上半年來說，鋼鐵行業(yè)呈現(xiàn)“三升三降”的運(yùn)行特點(diǎn)，“三升”即鋼材價(jià)格小幅上漲、鋼鐵產(chǎn)量有所增長(zhǎng)、原料成本顯著提升，“三降”即鋼材社會(huì)去庫(kù)存速度下降、鋼材出口小幅下降、行業(yè)利潤(rùn)明顯減少。

　　一、鋼價(jià)漲：鋼材價(jià)格震蕩小幅上漲

　　2019年上半年，國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)呈現(xiàn)先升后降，整體小幅波動(dòng)上行的趨勢(shì)。蘭格云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月末，蘭格鋼鐵全國(guó)鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為152.3，較年初上升3.6%。其中，長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)為166.4，較年初上升5.0%；板材價(jià)格指數(shù)為138.5，較年初上升3.2%；型材價(jià)格指數(shù)為161.0，較年初上升2.7%；管材價(jià)格指數(shù)為158.9，較年初下降0.1%。

圖1  蘭格鋼鐵價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

　　分品種走勢(shì)中，除冷軋和無縫管表現(xiàn)不佳外，其他品種均有所上漲。蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)的八大品種價(jià)格數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，高線、螺紋鋼、熱軋卷板、中厚板、H型鋼較年初均有明顯上漲，漲幅在130-260元。冷軋卷板和無縫管表現(xiàn)不佳，有40-80元下跌。

表1   8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表

　　二、 高產(chǎn)量：鋼鐵生產(chǎn)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

　　2019年上半年，我國(guó)鋼鐵生產(chǎn)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2019年1-6月份，我國(guó)生鐵產(chǎn)量,40421.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.9%；粗鋼產(chǎn)量49216.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.9%；我國(guó)鋼材產(chǎn)量58689.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)11.4%；其中，鋼筋、線材、中厚寬鋼帶、焊接鋼管的產(chǎn)量增幅均高于鋼材產(chǎn)量增幅。

　　三：高成本：鐵礦石價(jià)格漲幅超60%

　　上半年，由于淡水河谷潰壩事件及澳洲颶風(fēng)和火災(zāi)影響，疊加中國(guó)及全球鋼鐵產(chǎn)量增長(zhǎng)，鐵礦石供應(yīng)偏緊，鐵礦石價(jià)格大幅上漲。據(jù)蘭格云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，普氏62%鐵礦石價(jià)格指數(shù)為118，較年初上漲63%。日照港(600017)61.5%粉礦價(jià)格為870元，較年初上漲58.5%。

圖2  普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

　　四：低去庫(kù)：去庫(kù)存速度低于去年同期近13個(gè)百分點(diǎn)

　　2019年上半年隨著鋼鐵產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)，下游需求并未如預(yù)期大幅放量，鋼鐵社會(huì)庫(kù)存去庫(kù)存速度較去年同期明顯放緩。截至6月末，蘭格鋼鐵網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的鋼材社會(huì)庫(kù)存僅比最高點(diǎn)下降37.6%，而去年同期下降幅度為50.5%，去庫(kù)存速度下滑12.9個(gè)百分點(diǎn)。

　　且至半年末，鋼材社會(huì)庫(kù)存出現(xiàn)同比上升局面。據(jù)蘭格鋼鐵云商平臺(tái)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，全國(guó)29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1025.1萬(wàn)噸，同比上升17.4%。其中，建筑鋼材社會(huì)庫(kù)存606.3萬(wàn)噸，同比上升15.0%；板材社會(huì)庫(kù)存418.8萬(wàn)噸，同比上升21.0%。

圖3 鋼材社會(huì)庫(kù)存變化趨勢(shì)圖

　　五、低出口：鋼材出口小幅下降，但降幅明顯收窄

　　2019年上半年，中國(guó)鋼材出口同比回落幅度進(jìn)一步收窄。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年1-6月，中國(guó)累計(jì)出口鋼材3439.9萬(wàn)噸，同比下降2.6%，較去年同期降幅收窄13.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　2019年上半年，中國(guó)鋼鐵行業(yè)遭受貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查的數(shù)量有所下降，據(jù)蘭格鋼鐵研究中心監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2019年前6個(gè)月，其他國(guó)家對(duì)中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查13起，較去年同期減少8起。但由于目前中美貿(mào)易摩擦的影響還未解除，鋼材出口形勢(shì)仍較為嚴(yán)峻。

圖4  月度鋼材出口情況

　　六、低利潤(rùn)：鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)明顯下滑

　　上半年在鋼價(jià)小幅上漲、成本大幅提升的市場(chǎng)形勢(shì)下，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)明顯收縮。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，1-5月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)為1159.9億元，同比下降22.4%。

　　蘭格鋼鐵研究中心測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年，監(jiān)測(cè)7大品種平均毛利為407元/噸，較上年同期減少284元/噸，同比下降41.1%。

圖5  主要鋼材品種毛利水平

　　總的來說，2019年上半年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行狀況整體運(yùn)行良好，行業(yè)供需關(guān)系較為平穩(wěn)，市場(chǎng)價(jià)格小幅波動(dòng)，但由于鐵礦石價(jià)格的大幅上漲，行業(yè)企業(yè)盈利明顯收縮。