9月22日晚,通威股份公告其年產(chǎn)
25GW
高效光伏組件制造基地項目正式落地江蘇鹽城,預(yù)計固定資產(chǎn)投資約40億元。并表示江蘇省鹽城市目前已形成從上游原材料的供應(yīng)到電池片、組件的生產(chǎn),以及光伏智造設(shè)備、逆變器、金屬鋁框、支架、焊帶等配套環(huán)節(jié)的完整光伏產(chǎn)業(yè)鏈條,具備良好的光伏組件產(chǎn)能建設(shè)條件。
8月17日通威首次低價中標華潤電力第五批光伏項目光伏組件設(shè)備時,就已經(jīng)官宣了其進入組件領(lǐng)域的決心,見智研究曾在“通威也忍不住一體化,光伏“內(nèi)卷”進入終極模式丨見智研究”一文中對通威入局組件進行了詳細的闡述。
官宣進入組件后,通威又陸續(xù)中標部分組件項目,疊加今天的25GW組件產(chǎn)能正式落地鹽城的公告,表示了通威并不是說說而已,且組件發(fā)展的進程在加速。
通威成為組件龍頭指日可待
通威目前的產(chǎn)業(yè)看,光伏業(yè)務(wù)中硅料占主要比重,其次是電池業(yè)務(wù),且這兩種業(yè)務(wù)已經(jīng)都排在行業(yè)龍頭了,可以說做的很不錯,而今年和去年一樣,得益于硅料高價,這兩年利潤相當厚實。此前通威一直對外宣稱主要聚焦在硅料和電池兩大業(yè)務(wù)板塊。8月正式宣布布局組件后,也反映了開始一體化的決心。且其硅片方面也又通過合資公司布局產(chǎn)能,再加上組件,相比其他一體化龍頭企業(yè),通威的業(yè)務(wù)基本算是完全涵蓋了主產(chǎn)業(yè)鏈的所有環(huán)節(jié)。
見智研究認為,按照目前的局勢看,通威成為組件龍頭是指日可待的。主要有以下原因:首先是成本優(yōu)勢,有硅料和電池兩大業(yè)務(wù)支撐,加上一體化后對通威在全產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效應(yīng)和降本方面更有利;其次是資金優(yōu)勢,近兩年通威利潤可以說是業(yè)內(nèi)排頭兵了,加上品牌效應(yīng),融資也更容易,所以資金是不愁的,可以更順利的大刀闊斧開展組件業(yè)務(wù),包括渠道搭建、團隊建設(shè)以及供應(yīng)鏈管理。
組件長期集中度或再提升
光伏賽道不同細分接二連三的表現(xiàn),但組件可以說今年因為上游高價,一直沒有機會表演。今年硅料一直保持高價,且上游電池片價格也在持續(xù)攀升,組件成本壓力較大,一體化龍頭日子還好過些且訂單也更為集中,二三線企業(yè)利潤微薄成本壓力更大。組件持續(xù)高價對國內(nèi)電站裝機有抑制作用,相對于國內(nèi)而言高價組件在海外的接受度更大。現(xiàn)在市場都等待硅料降價后,組件的日子更好過些,國內(nèi)地面電站裝機也更順暢些。目前硅料價格還在高位,但是隨著企業(yè)檢修完畢,今年接下來的日子硅料產(chǎn)能釋放將加快,也利好組件接下來的排產(chǎn)和盈利修復(fù)。
從長期看,通威目前雖是在國內(nèi)做組件,壁壘低,所以打價格戰(zhàn)搶占市場份額,但見智研究認為這只是通威打開市場的第一步,長期大概率是會往國外做的。通威的入局自然會加劇組件行業(yè)的競爭,一體化龍頭企業(yè)大概率會增添通威這一席位,但對于成本管控能力較強的原有龍頭而言,影響應(yīng)該不大,但多了一位分一杯羹,日子肯定是沒從前好過。而對于非一體化以及二三線企業(yè)而言,降本的難度或又將再上一個臺階。
見智研究認為,通威的入局或使組件行業(yè)格局集中度提升,落后產(chǎn)能將面臨出清,誰的成本更低、產(chǎn)品差異化更優(yōu),渠道更好,誰的優(yōu)勢將更大些。