一、概述

       研磨材料又稱為拋光材料，一般都具有較高的硬度、韌性和規(guī)則形狀，是拋光膏，拋光砂，磨料，磨具，拋光，磨光工具的總稱，其中，磨具材料通常包括砂輪、砂紙、砂布、鋼絲輪、磨石、油石、磨頭、磨片、切割片、砂帶、磨塊、頁輪、頁片、海綿輪、布輪、麻輪等；磨料包括研磨膏、拋光膏、拋光蠟、拋光皂、拋光油、拋光液、金剛砂、拋光砂、黑剛玉磨料、棕剛玉磨料、白剛玉磨料、鉻剛玉磨料、鋯剛玉磨料等天然磨料和人造磨料。

       二、發(fā)展背景

       近年來，我國相繼出臺一系列政策支持、鼓勵新材料產業(yè)發(fā)展，研磨材料作為新材料的重要分支，受到眾多產業(yè)政策支持，有助于企業(yè)降低成本，加大研發(fā)投入，提升產品競爭力，與此同時，相關部門不斷完善研磨材料行業(yè)的標準體系，對產品質量、性能、安全等方面提出了更高的要求，這有利于規(guī)范市場秩序，淘汰落后產能，推動行業(yè)向高質量發(fā)展邁進，另外，隨著我國工業(yè)的不斷地發(fā)展，對研磨材料的需求不斷增加，特別是在汽車、機械、電子等領域，為研磨材料行業(yè)的發(fā)展提供了有力的支撐。

       三、產業(yè)鏈

       研磨材料行業(yè)上游主要包括石英砂、石榴石等天然磨料原料供應商，碳化硅、氧化鋁、金剛石等人工合成原料供應商以及結合劑、添加劑等輔助材料供應商；行業(yè)中游為研磨材料生產制造環(huán)節(jié)；行業(yè)下游為應用市場，涵蓋玻璃、金屬、不銹鋼、家具、皮革、半導體、塑料、汽車、航空航天等諸多領域。

       研磨材料行業(yè)的發(fā)展與下游的行業(yè)發(fā)展密切相關，下游行業(yè)的市場供求狀況、增長速度、產品價格等對研磨材料行業(yè)產生較大影響，據國家統計局數據顯示，2023年我國初級形態(tài)的塑料產量達12857.45萬噸，同比增長11.9%；十種有色金屬產量達7499.07萬噸，同比增長10.4%；不銹鋼產量3667.59萬噸，同比增長14.7%；集成電路產量達39467800萬塊，同比增長21.7%；汽車產量達3016.1萬輛，同比增長11.6%，下游市場穩(wěn)步發(fā)展，為我國研磨材料行業(yè)發(fā)展帶來廣闊的增長空間。

       四、發(fā)展現狀

       研磨材料作為現代工業(yè)制造中不可或缺的一環(huán)，其質量和性能直接影響著加工效率和產品質量，近年來，我國正從制造業(yè)大國向強國邁進，汽車、航空航天、機械加工等眾多制造業(yè)領域不斷升級，對零部件的精度、表面質量等要求越來越高，需要大量高性能的研磨材料來進行精密加工和表面處理，此外，半導體、光伏等新興產業(yè)快速崛起，帶動研磨材料市場快速發(fā)展，據統計，2024年我國研磨材料行業(yè)市場規(guī)模達61.09億元，同比增長13.7%。

       五、競爭格局

       1、整體格局

       我國研磨材料下游應用十分廣泛，各細分市場格局不一，例如：在機械加工領域，我國市場研磨材料參與者眾多，既有國內的大型磨具制造企業(yè)，也有眾多中小企業(yè)，產品種類豐富，競爭激烈；在半導體領域，研磨液市場既有有安集科技、上海新陽等國內企業(yè)，也有CabotMicroelectronics等國外企業(yè)，內資與外資共同競爭，隨著國內企業(yè)技術的提升，國產替代趨勢明顯。

       目前，我國研磨材料行業(yè)內代表企業(yè)主要包括上海新陽半導體材料股份有限公司、北京國瑞升科技集團股份有限公司、無錫吉致電子科技有限公司、安徽禾臣新材料有限公司、寧波江豐電子材料股份有限公司、深圳中機新材料有限公司、東莞市創(chuàng)力研磨科技有限公司、安集微電子科技（上海）股份有限公司、湖北鼎龍控股股份有限公司、深圳市川研科技有限公司、張家港安儲科技有限公司、昂士特科技(深圳)有限公司、上海新安納電子科技有限公司、山東麥豐新材料科技股份有限公司、白鴿磨料磨具有限公司、東洋鐵球（馬鞍山）有限公司、東莞金太陽研磨股份有限公司、湖北玉立砂帶集團股份有限公司、江蘇三菱磨料磨具有限公司、湖南華民控股集團股份有限公司等，上述企業(yè)主要分布在廣東、江蘇、上海等地。

       2、行業(yè)內代表企業(yè)分析

       （1）湖北鼎龍控股股份有限公司

       鼎龍股份是國內領先的關鍵大賽道領域中各類核心“卡脖子”進口替代類創(chuàng)新材料的平臺型公司，目前重點聚焦半導體創(chuàng)新材料領域中：半導體制造用CMP工藝材料和晶圓光刻膠、半導體顯示材料、半導體先進封裝材料三個細分板塊，并持續(xù)在其他相關大應用領域的創(chuàng)新材料端進行拓展布局。2024年上半年鼎龍股份營業(yè)總收入已完成15.19億元，其中，半導體材料及芯片(含CMP拋光墊、CMP拋光液、CMP清洗液、YPI、PSPI、TFE-INK，芯片等)業(yè)務收入6.344億元，占營業(yè)總收入的41.77%。

       （2）山東麥豐新材料科技股份有限公司

       山東麥豐新材料科技股份有限公司是一家專業(yè)從事拋光材料制備及應用技術開發(fā)的高科技企業(yè)，企業(yè)立足于高尖端拋光材料的開發(fā)和生產，引進高端人才和先進設備，采用自主研發(fā)的專利技術和完備的質量管理體系，開發(fā)生產出E、Z、Al等五大系列、38種規(guī)格系列產品，主要應用于半導體芯片、軍工瞄準鏡、激光透鏡、精密光學鏡頭、顯示玻璃、光掩膜玻璃、光纖及纖精密五金等行業(yè)，產品進入北方光電、京東方、中電熊貓、比亞迪(355.740, -3.19, -0.89%)、五方光電(16.330, -0.22, -1.33%)股份等國防及國內上市公司;進入韓國、臺灣富士康、日本、埃及、越南、德國、美國等市場。2023年麥豐新材拋光墊業(yè)務收入完成88.27萬元，營業(yè)利潤34.53萬元，毛利率為39.12%；拋光粉業(yè)務收入完成1285.00萬元，營業(yè)利潤293.07萬元，毛利率為22.81%；拋光液業(yè)務收入完成20.52萬元，營業(yè)利潤5.83萬元，毛利率為28.4%。

       六、發(fā)展趨勢

       未來，我國高端制造業(yè)對研磨材料需求將不斷增長，如：航空航天領域對零部件的精度和可靠性要求極高，需要高性能的研磨材料來加工航空發(fā)動機葉片、起落架等關鍵部件；新能源汽車產業(yè)中，電池電極材料的研磨、汽車零部件的精密加工等都將為研磨材料市場帶來新的增長點；在半導體行業(yè)，隨著芯片制造向更小的制程發(fā)展，對研磨材料的精度和純度要求不斷提高，將推動高端研磨材料的需求增長。此外，研發(fā)更環(huán)保的研磨材料和制備工藝是必然趨勢，如：采用水基研磨液替代傳統的油基研磨液，減少有機溶劑的使用，降低對環(huán)境的污染；開發(fā)可降解、可再生的研磨材料，提高資源利用率，減少廢棄物的產生。